The Turning Point: The 1991 Economic Crisis

In the previous lesson, we saw how nationalization brought banks to the masses but also led to inefficiency and poor financial health. By 1991, India faced its worst economic crisis. The government was running out of foreign exchange and the banking system was struggling with huge losses and “hidden” bad loans. To save the economy, India opened its doors to the world through Liberalization, Privatization, and Globalization (LPG).இதற்கு முந்தைய பாடத்தில், தேசியமயமாக்கல் எவ்வாறு வங்கிகளின் சேவையை சாமானிய மக்களிடம் கொண்டு சென்றது என்பதையும், அதே சமயம் அது எவ்வாறு திறமையின்மை மற்றும் மோசமான நிதிநிலைக்கு வழிவகுத்தது என்பதையும் நாம் கண்டோம். 1991-ஆம் ஆண்டில், இந்தியா தனது மிக மோசமான பொருளாதார நெருக்கடியைச் சந்தித்தது. அரசாங்கத்திடம் அந்நியச் செலாவணி கையிருப்பு குறைந்துவிட்டதுடன், வங்கியியல் முறை மிகப்பெரிய இழப்புகள் மற்றும் “மறைமுக” வாராக்கடன்களால் (Bad Loans) தத்தளித்தது. பொருளாதாரத்தை மீட்க, இந்தியா தாராளமயமாக்கல், தனியார்மயமாக்கல் மற்றும் உலகமயமாக்கல் (LPG) மூலம் உலகிற்கு தனது கதவுகளைத் திறந்தது.पिछले पाठ में, हमने देखा कि कैसे राष्ट्रीयकरण ने बैंकों को जनता तक पहुँचाया, लेकिन इससे कार्यक्षमता में कमी और खराब वित्तीय स्थिति भी पैदा हुई। 1991 तक, भारत ने अपने सबसे खराब आर्थिक संकट का सामना किया। सरकार के पास विदेशी मुद्रा (Foreign Exchange) की कमी हो रही थी और बैंकिंग प्रणाली भारी नुकसान और “छिपे हुए” खराब ऋणों (Bad Loans) से जूझ रही थी। अर्थव्यवस्था को बचाने के लिए, भारत ने उदारीकरण, निजीकरण और वैश्वीकरण (LPG) के माध्यम से दुनिया के लिए अपने दरवाजे खोल दिए।

This crisis sparked a radical transformation in banking. From being a slow, government-run utility, Indian banking evolved into a tech-driven, competitive, and globally-aligned service sector. This journey began with the landmark recommendations of the Narasimham Committee.இந்த நெருக்கடி வங்கியியல் துறையில் ஒரு தீவிரமான மாற்றத்தைத் தூண்டியது. ஒரு மெதுவான, அரசாங்கத்தால் நடத்தப்படும் சேவையாக இருந்த Indian Banking, தொழில்நுட்பம் சார்ந்த, போட்டித்திறன் மிக்க மற்றும் உலகளாவிய தரத்திற்கு இணையான சேவைத் துறையாக உருவெடுத்தது. இந்த பயணம் நரசிம்மம் கமிட்டியின் (Narasimham Committee) வரலாற்றுச் சிறப்புமிக்க பரிந்துரைகளுடன் தொடங்கியது.इस संकट ने बैंकिंग में एक क्रांतिकारी बदलाव की शुरुआत की। एक धीमी, सरकारी सेवा से हटकर, Indian Banking एक तकनीक-संचालित, प्रतिस्पर्धी और वैश्विक स्तर पर संरेखित सेवा क्षेत्र के रूप में विकसित हुई। यह यात्रा Narasimham Committee की ऐतिहासिक सिफारिशों के साथ शुरू हुई।

The Reform Architect: Narasimham Committee I (1991)

Commonly known as the Committee on the Financial System, this group laid the blueprint for modern Indian banking. Their primary goal was to improve the “efficiency, productivity, and profitability” of banks.நிதி அமைப்பு குறித்த கமிட்டி (Committee on the Financial System) என்று பொதுவாக அறியப்படும் இந்த குழு, நவீன இந்திய வங்கியியலுக்கான வரைபடத்தை அமைத்தது. வங்கிகளின் “திறன், உற்பத்தித்திறன் மற்றும் லாபத்தை” மேம்படுத்துவதே அவர்களின் முதன்மை இலக்காக இருந்தது.आमतौर पर वित्तीय प्रणाली समिति (Committee on the Financial System) के रूप में जाने जाने वाले इस समूह ने आधुनिक Indian Banking का खाका तैयार किया। उनका मुख्य लक्ष्य बैंकों की “कार्यक्षमता, उत्पादकता और लाभप्रदता” में सुधार करना था।

Key Recommendations of 1991:

• Reducing SLR and CRR: At that time, banks were forced to keep a huge portion of their money in government bonds at low interest. The committee suggested reducing these limits to free up more money for public and commercial lending.SLR மற்றும் CRR குறைப்பு: அந்த நேரத்தில், வங்கிகள் தங்கள் பணத்தில் பெரும்பகுதியை குறைந்த வட்டியில் அரசாங்கப் பத்திரங்களில் வைத்திருக்க வேண்டிய கட்டாயம் இருந்தது. வணிக ரீதியிலான கடன்களுக்கு அதிகப் பணத்தைக் கிடைக்கச் செய்ய இந்த வரம்புகளைக் குறைக்க கமிட்டி பரிந்துரைத்தது.SLR और CRR को कम करना: उस समय, बैंकों को अपने पैसे का एक बड़ा हिस्सा सरकार के पास कम ब्याज पर रखने के लिए मजबूर किया जाता था। समिति ने कमर्शियल लोन के लिए अधिक पैसा उपलब्ध कराने के लिए इन सीमाओं को कम करने का सुझाव दिया।

• Interest Rate Deregulation: Instead of the government deciding every interest rate, the committee suggested letting market forces and individual banks decide their own rates for deposits and loans.Interest Rate தாராளமயமாக்கல்: ஒவ்வொரு வட்டி விகிதத்தையும் அரசாங்கம் தீர்மானிப்பதற்குப் பதிலாக, சந்தை நிலவரங்கள் மற்றும் தனிப்பட்ட வங்கிகளே தங்களின் Deposit மற்றும் Loan-களுக்கான வட்டி விகிதங்களைத் தீர்மானிக்க அனுமதிக்க கமிட்டி பரிந்துரைத்தது.ब्याज दर उदारीकरण: हर ब्याज दर सरकार द्वारा तय करने के बजाय, समिति ने बैंकों को अपनी Deposit और Loan के लिए अपनी दरें स्वयं तय करने देने का सुझाव दिया।

• Entry of Private Banks: To create healthy competition, the committee recommended allowing new private sector and foreign banks to enter the Indian market.தனியார் வங்கிகளின் வருகை: ஆரோக்கியமான போட்டியை உருவாக்க, புதிய தனியார் மற்றும் வெளிநாட்டு வங்கிகளை இந்தியச் சந்தையில் நுழைய அனுமதிக்க கமிட்டி பரிந்துரைத்தது.निजी बैंकों का प्रवेश: स्वस्थ प्रतिस्पर्धा पैदा करने के लिए, समिति ने नए निजी क्षेत्र और विदेशी बैंकों को भारतीय बाजार में प्रवेश करने की अनुमति देने की सिफारिश की।

• Prudential Norms (IRAC): The committee introduced specific rules for Income Recognition, Asset Classification, and Provisioning. This forced banks to be honest about their losses and classify loans as “Performing” or “Non-Performing Assets” (NPAs).முன்னெச்சரிக்கை விதிமுறைகள் (IRAC): வருவாய் அங்கீகாரம், சொத்து வகைப்பாடு மற்றும் ஒதுக்கீடு (IRAC) ஆகியவற்றுக்கான விதிகளை கமிட்டி அறிமுகப்படுத்தியது. இது வங்கிகள் தங்களின் இழப்புகளைப் பற்றி வெளிப்படையாக இருக்கவும், தங்களின் Loan-களை “செயல்படும் சொத்துக்கள்” அல்லது “செயல்படா சொத்துக்கள் (NPAs)” என வகைப்படுத்தவும் கட்டாயப்படுத்தியது.विवेकपूर्ण मानदंड (IRAC): समिति ने आय पहचान, परिसंपत्ति वर्गीकरण और प्रावधान (IRAC) के लिए विशिष्ट नियम पेश किए। इसने बैंकों को अपने नुकसान के बारे में स्पष्ट जानकारी देने और ऋणों को “निष्पादित (Performing)” या “गैर-निष्पादित परिसंपत्तियों (NPAs)” के रूप में वर्गीकृत करने के लिए मजबूर किया।

The Rise of New Private Banks (1993-2004)

Following the 1991 reforms, the RBI issued guidelines in 1993 for licensing new private banks. This led to the birth of “New Generation Private Sector Banks” like HDFC Bank, ICICI Bank, Axis Bank (then UTI Bank), and IndusInd Bank.1991 சீர்திருத்தங்களைத் தொடர்ந்து, 1993-இல் புதிய தனியார் வங்கிகளுக்கு உரிமம் வழங்குவதற்கான வழிகாட்டுதல்களை RBI வெளியிட்டது. இது HDFC Bank, ICICI Bank, Axis Bank (அப்போது UTI வங்கி) மற்றும் IndusInd Bank போன்ற “புதிய தலைமுறை தனியார் துறை வங்கிகளின்” தோற்றத்திற்கு வழிவகுத்தது.1991 के सुधारों के बाद, RBI ने 1993 में लाइसेंस देने के लिए दिशानिर्देश जारी किए। इसके परिणामस्वरूप HDFC Bank, ICICI Bank, Axis Bank और IndusInd Bank जैसे “नई पीढ़ी के निजी क्षेत्र के बैंकों” का जन्म हुआ।

These banks brought a revolution in customer service. They introduced ATMs, Internet Banking, and Core Banking Solutions (CBS), forcing older public sector banks to upgrade their technology as well.இந்த வங்கிகள் வாடிக்கையாளர் சேவையில் ஒரு புரட்சியைக் கொண்டு வந்தன. இவை ATM-கள், Internet Banking மற்றும் Core Banking (CBS) போன்ற வசதிகளை அறிமுகப்படுத்தின. இதனால் பழைய பொதுத்துறை வங்கிகளும் தங்களின் தொழில்நுட்பத்தை மேம்படுத்த வேண்டிய கட்டாயம் ஏற்பட்டது.इन बैंकों ने ग्राहक सेवा में क्रांति ला दी। उन्होंने ATM, Internet Banking और Core Banking (CBS) की शुरुआत की, जिससे पुराने सरकारी बैंकों को भी अपनी तकनीक सुधारने पर मजबूर होना पड़ा।

Strengthening the System: Narasimham Committee II (1998)

In 1998, the government called back M. Narasimham to review the progress. This time, the focus shifted from efficiency to Structural Strengthening.1998-ஆம் ஆண்டில், சீர்திருத்தங்களின் முன்னேற்றத்தை ஆய்வு செய்ய அரசாங்கம் மீண்டும் எம். நரசிம்மத்தை அழைத்தது. இம்முறை, கவனம் செயல்திறனில் இருந்து கட்டமைப்பு வலுப்படுத்துதலுக்கு (Structural Strengthening) மாறியது.1998 में, सरकार ने सुधारों की प्रगति की समीक्षा के लिए M. Narasimham को वापस बुलाया। इस बार, ध्यान केवल कार्यक्षमता पर नहीं बल्कि संरचनात्मक सुदृढ़ीकरण (Structural Strengthening) पर केंद्रित हो गया।

Major Suggestions of 1998:

• Merger of Banks: The committee suggested merging strong public sector banks to create large entities that can compete globally.வங்கிகள் இணைப்பு: உலக அளவில் போட்டியிடக்கூடிய பெரிய நிறுவனங்களை உருவாக்க வலுவான பொதுத்துறை வங்கிகளை இணைக்க கமிட்டி பரிந்துரைத்தது.बैंकों का विलय: समिति ने वैश्विक प्रतिस्पर्धा के लिए बड़े और मजबूत सरकारी बैंकों के विलय (Merger) का सुझाव दिया।

• Capital Adequacy Ratio (CAR): Aligning India with international Basel Norms, it recommended raising the minimum capital banks must hold to protect against risks.மூலதனப் போதுமான விகிதம் (CAR): சர்வதேச பாசல் விதிமுறைகளுக்கு (Basel Norms) ஏற்ப, அபாயங்களுக்கு எதிராகப் பாதுகாக்க வங்கிகள் வைத்திருக்க வேண்டிய குறைந்தபட்ச மூலதனத்தை உயர்த்த கமிட்டி பரிந்துரைத்தது.पूंजी पर्याप्तता अनुपात (CAR): भारत को अंतर्राष्ट्रीय बेसल मानदंडों (Basel Norms) के अनुरूप बनाने के लिए न्यूनतम पूंजी बढ़ाने की सिफारिश की।

• SARFAESI Act: The committee pointed out that recovery of bad loans was too slow. This eventually led to the SARFAESI Act, 2002, allowing banks to seize assets of defaulters without court delay.SARFAESI சட்டம்: இந்தியாவில் வாராக்கடன்களை வசூலிப்பது மெதுவாக இருப்பதை கமிட்டி சுட்டிக்காட்டியது. இது இறுதியில் 2002-இல் SARFAESI சட்டம் உருவாகவும், நீதிமன்றத் தாமதமின்றி Default செய்தவர்களின் சொத்துக்களைப் பறிமுதல் செய்யும் அதிகாரத்தை வங்கிகளுக்கு வழங்கவும் வழிவகுத்தது.SARFAESI अधिनियम: समिति ने बताया कि खराब ऋणों (Bad Loans) की वसूली बहुत धीमी थी। इसके कारण अंततः SARFAESI अधिनियम, 2002 आया, जिसने बैंकों को अदालती देरी के बिना डिफॉल्टरों की संपत्ति जब्त करने का अधिकार दिया।

Modern Innovations: Differentiated Banking and Digitalization

1. Differentiated Banks (2015)

To reach specific targets, the RBI introduced two new categories of banks:

• Payments Banks: Designed for small transactions. They can accept deposits (up to ₹2 lakh) but cannot give loans. Example: Airtel Payments Bank, India Post Payments Bank (IPPB).Payments Banks: சிறிய பரிவர்த்தனைகளுக்காக வடிவமைக்கப்பட்டவை. இவை Deposit-களை (தற்போது ₹2 லட்சம் வரை) ஏற்கலாம், ஆனால் Loan-களை வழங்க முடியாது.Payments Banks: छोटे लेनदेन के लिए बनाए गए। वे Deposit स्वीकार कर सकते हैं (₹2 लाख तक) लेकिन लोन नहीं दे सकते।

• Small Finance Banks (SFBs): Focused on credit to small farmers and micro-industries. They must give 75% of their loans to the “Priority Sector”. Example: AU Small Finance Bank, Equitas SFB.சிறு நிதி வங்கிகள் (SFBs): சிறு விவசாயிகள் மற்றும் குறுந்தொழில்களுக்குக் கடன் வழங்குவதில் கவனம் செலுத்துகின்றன. இவை தங்களின் Loan-களில் 75%-ஐ முன்னுரிமைத் துறைக்கு (Priority Sector) வழங்க வேண்டும்.Small Finance Banks (SFBs): छोटे किसानों और सूक्ष्म उद्योगों को लोन देने पर केंद्रित। उन्हें अपने कुल लोन का 75% “प्राथमिकता क्षेत्र” (Priority Sector) को देना होता है।

2. The Digital Revolution and UPI (2016)

The launch of the Unified Payments Interface (UPI) in 2016 by the NPCI changed Indian banking forever. It allowed instant mobile-to-mobile money transfers. Today, India is a global leader in real-time digital payments.NPCI அமைப்பால் 2016-இல் தொடங்கப்பட்ட UPI, மொபைல் செயலியைப் பயன்படுத்தி உடனடியாகப் பணத்தைப் பரிமாற பயனர்களை அனுமதித்தது. இன்று, Real-time டிஜிட்டல் பரிவர்த்தனைகளில் இந்தியா உலகளாவிய முன்னணியில் உள்ளது.2016 में NPCI द्वारा UPI की शुरुआत ने Indian Banking को हमेशा के लिए बदल दिया। आज, भारत रीयल-टाइम डिजिटल भुगतान में दुनिया का नेतृत्व कर रहा है।

Consolidation: The Era of Mega Mergers (2017-2021)

To create “global sized” banks and reduce costs, the government started a massive consolidation drive.

• 2017: SBI merged with its 5 associate banks and Bharatiya Mahila Bank.2017: SBI தனது 5 துணை வங்கிகள் மற்றும் பாரதிய மகிளா வங்கியுடன் இணைக்கப்பட்டது.2017: SBI का इसके 5 सहयोगी बैंकों और भारतीय महिला बैंक के साथ विलय हुआ।

• 2020: 10 public sector banks merged into 4. For example, Oriental Bank of Commerce and United Bank of India merged into PNB.2020: 10 பொதுத்துறை வங்கிகள் 4 வங்கிகளாக இணைக்கப்பட்டன. உதாரணமாக, ஓரியண்டல் பேங்க் ஆஃப் காமர்ஸ் மற்றும் யுனைடெட் பேங்க் ஆஃப் இந்தியா ஆகியவை PNB உடன் இணைக்கப்பட்டன.2020: 10 सरकारी बैंकों का 4 बड़े बैंकों में विलय हुआ। उदाहरण के लिए, यूनाइटेड बैंक ऑफ इंडिया का PNB में विलय हुआ।

• 2021: The government set up the National Asset Reconstruction Company Ltd (NARCL), commonly known as the “Bad Bank”, to take over large bad loans and clean up bank balance sheets.2021: வங்கிகளின் பெரிய அளவிலான வாராக்கடன்களைச் சீரமைக்க, “Bad Bank” (NARCL) அமைக்கப்பட்டது.2021: बड़े खराब ऋणों (Bad Loans) को संभालने के लिए “Bad Bank” (NARCL) की स्थापना की गई ताकि बैंकों की बैलेंस शीट साफ हो सके।

Currently, India has only 12 Public Sector Banks, down from 27 in 2017.தற்போது இந்தியாவில் 2017-ல் இருந்த 27 முதல் தற்போது வெறும் 12 பொதுத்துறை வங்கிகள் மட்டுமே உள்ளன.वर्तमान में भारत में केवल 12 सरकारी बैंक (PSBs) हैं, जो 2017 में 27 थे।

Recent Regulatory Focus (2024–2026)

As we move toward 2026, the RBI has emphasized:

• Digital Lending Transparency: Strict guidelines for digital loan apps to prevent harassment.டிஜிட்டல் கடன் வெளிப்படைத்தன்மை: டிஜிட்டல் Loan செயலிகளுக்கானக் கண்டிப்பான வழிகாட்டுதல்கள்.डिजिटल लेंडिंग पारदर्शिता: लोन ऐप्स के लिए सख्त नियम ताकि ग्राहकों का उत्पीड़न रोका जा सके।

• Climate Risk & Green Finance: Encouraging banks to fund eco-friendly projects.காலநிலை ஆபத்து மற்றும் பசுமை நிதி: பசுமைத் திட்டங்களுக்கு நிதி வழங்க வங்கிகளை ஊக்குவித்தல்.जलवायु जोखिम और ग्रीन फाइनेंस: पर्यावरण अनुकूल परियोजनाओं के लिए वित्तपोषण को बढ़ावा।

• Unified Ombudsman: A centralized system for all customer complaints.ஒருங்கிணைந்த ஒம்புட்ஸ்மேன்: வாடிக்கையாளர் புகார்களுக்கான ஒருங்கிணைந்தத் தீர்வு முறை.एकीकृत लोकपाल (Unified Ombudsman): ग्राहकों की शिकायतों के लिए एक सेंट्रलाइज्ड सिस्टम।

Key Takeaways

• Narasimham Committee I (1991) recommended SLR/CRR reduction, entry of private banks, and the introduction of Prudential Norms (IRAC).நரசிம்மம் கமிட்டி I (1991) SLR/CRR குறைப்பு, தனியார் வங்கிகளின் வருகை மற்றும் முன்னெச்சரிக்கை விதிமுறைகளை (IRAC) அறிமுகப்படுத்தப் பரிந்துரைத்தது.Narasimham Committee I (1991) ने SLR/CRR में कटौती, निजी बैंकों के प्रवेश और विवेकपूर्ण मानदंडों (IRAC) की सिफारिश की।

• HDFC, ICICI, and Axis Bank were part of the first wave of new-generation private banks in 1993.HDFC Bank, ICICI Bank மற்றும் Axis Bank ஆகியவை 1993-இல் புதிய தலைமுறை தனியார் வங்கிகளின் முதல் அலையில் இடம்பெற்றவை.HDFC Bank, ICICI Bank और Axis Bank 1993 में निजी बैंकों की पहली लहर का हिस्सा थे।

• SARFAESI Act, 2002 empowered banks to recover bad loans without court intervention.SARFAESI சட்டம், 2002 நீதிமன்றத் தலையீட்டின்றி வாராக்கடன்களை வசூலிக்க வங்கிகளுக்கு அதிகாரம் அளித்தது.SARFAESI अधिनियम, 2002 ने अदालती हस्तक्षेप के बिना खराब ऋणों की वसूली का अधिकार दिया।

• Payments Banks (cannot lend) and Small Finance Banks (priority sector focus) were introduced in 2015.Payments Banks மற்றும் சிறு நிதி வங்கிகள் 2015-இல் அறிமுகப்படுத்தப்பட்டன.Payments Banks और Small Finance Banks 2015 में पेश किए गए थे।

• Currently, India has 12 Public Sector Banks.தற்போது, இந்தியாவில் 12 பொதுத்துறை வங்கிகள் உள்ளன.वर्तमान में, भारत में केवल 12 सरकारी बैंक (PSBs) हैं।

• In the next lesson, we will explore the Reserve Bank of India (RBI), where we cover its historical origins, the role of Dr. B.R. Ambedkar, and its mission through the Preamble.அடுத்த பாடத்தில், இந்திய ரிசர்வ் வங்கியின் (RBI) வரலாற்றுத் தோற்றம், டாக்டர் பி.ஆர். அம்பேத்கரின் பங்களிப்பு மற்றும் அதன் முகவுரை (Preamble) குறித்து விரிவாக ஆராய்வோம்.अगले पाठ में, हम भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) के बारे में जानेंगे, जिसमें इसकी ऐतिहासिक उत्पत्ति, डॉ. बी.आर. अंबेडकर की भूमिका और इसके प्रस्तावना (Preamble) के माध्यम से इसके मिशन को कवर करेंगे।