The Birth of Modern Banking in India

In the previous lesson, we explored the role of financial regulators in maintaining systemic balance. Before the arrival of modern institutions, India had a deep-rooted system of indigenous bankers like Shroffs, Seths, and Mahajans. They managed money using Hundis (traditional credit instruments) for centuries. However, the formal banking we see today began under British influence in the late 18th century.நடப்பு பாடதிற்கு முந்தைய முந்தைய பாடத்தில், முறைப்படுத்தப்பட்ட நிதி அமைப்பின் சமநிலையைப் பேணுவதில் நிதி ஒழுங்குமுறையாளர்களின் பங்கைப் பற்றி விரிவாகக் கண்டோம். நவீன நிறுவனங்களின் வருகைக்கு முன், இந்தியாவில் ஷெராஃப்கள் (Shroffs), சேத்துகள் மற்றும் மகாஜன்கள் போன்ற உள்நாட்டு வங்கியாளர்களின் (indigenous bankers) ஆழமான அமைப்பு இருந்தது. அவர்கள் பல நூற்றாண்டுகளாக ஹுண்டிகளை (Hundis) (பாரம்பரிய கடன் கருவிகள்) பயன்படுத்தி பணத்தை நிர்வகித்தனர். இருப்பினும், இன்று நாம் காணும் முறையான வங்கியியல் 18-ஆம் நூற்றாண்டின் பிற்பகுதியில் பிரிட்டிஷ் தாக்கத்தின் கீழ் தொடங்கியது.पिछले पाठ में, हमने प्रणालीगत संतुलन बनाए रखने में वित्तीय नियामकों की भूमिका के बारे में विस्तार से चर्चा की थी। आधुनिक संस्थानों के आने से पहले, भारत में श्रॉफ, सेठ और महाजन जैसे स्वदेशी बैंकरों (indigenous bankers) की एक गहरी जड़ें जमा चुकी प्रणाली थी। वे सदियों से हुंडी (Hundis) (पारंपरिक ऋण उपकरण) का उपयोग करके धन का प्रबंधन करते थे। हालाँकि, आज हम जो औपचारिक बैंकिंग देखते हैं, उसकी शुरुआत 18वीं शताब्दी के उत्तरार्ध में ब्रिटिश प्रभाव के तहत हुई थी।

The first attempts at modern banking were primarily aimed at serving European merchants and the colonial government. While many of these early banks failed due to a lack of regulation and capital, they laid the groundwork for the structured financial system we use today.நவீன வங்கியியலுக்கான முதல் முயற்சிகள் முதன்மையாக ஐரோப்பிய வணிகர்களுக்கும் காலனித்துவ அரசாங்கத்திற்கும் சேவை செய்வதை நோக்கமாகக் கொண்டிருந்தன. இந்த ஆரம்பகால வங்கிகளில் பல ஒழுங்குமுறை மற்றும் மூலதனம் இல்லாததால் தோல்வியடைந்தாலும், இன்று நாம் பயன்படுத்தும் கட்டமைக்கப்பட்ட நிதி அமைப்பிற்கு அவை அடித்தளம் அமைத்தன.आधुनिक बैंकिंग के पहले प्रयास मुख्य रूप से यूरोपीय व्यापारियों और औपनिवेशिक सरकार की सेवा के उद्देश्य से किए गए थे। हालाँकि इनमें से कई शुरुआती बैंक नियमन और पूंजी की कमी के कारण विफल हो गए, लेकिन उन्होंने आज की संरचित वित्तीय प्रणाली के लिए आधार तैयार किया।

The Dawn of European-Managed Banks (1770-1806)

The mid-18th century marked the official start of “Agency House” banking in India. These were established by European trading firms to handle the growing trade requirements of the time.18-ஆம் நூற்றாண்டின் நடுப்பகுதி இந்தியாவில் “ஏஜென்சி ஹவுஸ்” (Agency House) வங்கியியலின் அதிகாரப்பூர்வ தொடக்கத்தைக் குறித்தது. அக்காலத்தின் வளர்ந்து வரும் வர்த்தகத் தேவைகளைக் கையாள்வதற்காக ஐரோப்பிய வர்த்தக நிறுவனங்களால் இவை நிறுவப்பட்டன.18वीं शताब्दी के मध्य में भारत में “एजेंसी हाउस” (Agency House) बैंकिंग की आधिकारिक शुरुआत हुई। इनकी स्थापना यूरोपीय व्यापारिक फर्मों द्वारा समय की बढ़ती व्यापारिक आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए की गई थी।

• Bank of Hindustan (1770): This is widely recognized as the first bank in India. It was established in Calcutta (now Kolkata) by the agency house of Alexander & Co. Although it operated for several decades, it eventually failed in 1832.Bank of Hindustan (1770): இது இந்தியாவில் தொடங்கப்பட்ட முதல் Bank ஆக பரவலாக அங்கீகரிக்கப்பட்டுள்ளது. இது கல்கத்தாவில் (இப்போது கொல்கத்தா) அலெக்சாண்டர் & கோ நிறுவனத்தால் நிறுவப்பட்டது. இது பல தசாப்தங்களாக இயங்கிய போதிலும், இறுதியில் 1832-இல் தோல்வியடைந்தது.Bank of Hindustan (1770): इसे व्यापक रूप से भारत के पहले बैंक के रूप में जाना जाता है। इसकी स्थापना कलकत्ता (अब कोलकाता) में एलेक्जेंड्रा एंड कंपनी के एजेंसी हाउस द्वारा की गई थी। हालाँकि यह कई दशकों तक चला, लेकिन अंततः 1832 में यह बंद हो गया।

• General Bank of India (1786): Shortly after the first bank, this second institution was founded but faced an early closure in 1791.General Bank of India (1786): முதல் Bank தொடங்கப்பட்ட சிறிது காலத்திலேயே, இந்த இரண்டாவது நிறுவனம் நிறுவப்பட்டது, ஆனால் 1791-லேயே மூடப்பட்டது.General Bank of India (1786): पहले बैंक के कुछ ही समय बाद इस दूसरे संस्थान की स्थापना हुई, लेकिन 1791 में यह जल्द ही बंद हो गया।

These early failures taught the colonial administration a vital lesson: banking required more than just merchant capital—it needed government backing and structured rules.இந்த ஆரம்பகால தோல்விகள் காலனித்துவ நிர்வாகத்திற்கு ஒரு முக்கியமான பாடத்தைக் கற்றுக் கொடுத்தன: வங்கியியலுக்கு வெறும் வணிக மூலதனம் மட்டும் போதாது, அதற்கு அரசாங்கத்தின் ஆதரவும் கட்டமைக்கப்பட்ட விதிகளும் தேவை என்பது உறுதியானது.इन शुरुआती विफलताओं ने औपनिवेशिक प्रशासन को एक महत्वपूर्ण सबक सिखाया: बैंकिंग के लिए केवल व्यापारिक पूंजी से अधिक की आवश्यकता थी, इसे सरकारी समर्थन और संरचित नियमों की जरूरत थी।

The Presidency Banks: Three Pillars of Power

The most significant development in this era was the creation of the Presidency Banks. These were semi-government institutions that acted as the precursors to modern central banking in India.இந்தக் காலப்பகுதியின் மிக முக்கியமான வளர்ச்சி பிரசிடென்சி வங்கிகளின் (Presidency Banks) உருவாக்கம் ஆகும். இவை அரை-அரசு நிறுவனங்களாக இருந்தன, மேலும் இந்தியாவில் நவீன மத்திய வங்கியியலுக்கு முன்னோடியாக அமைந்தன.इस युग का सबसे महत्वपूर्ण विकास प्रेसिडेंसी बैंकों (Presidency Banks) का निर्माण था। ये अर्ध-सरकारी संस्थान थे जिन्होंने भारत में आधुनिक केंद्रीय बैंकिंग के अग्रदूत के रूप में कार्य किया।

1. Bank of Bengal (1806): Originally started as the Bank of Calcutta, it received its charter in 1809 and was renamed the Bank of Bengal.Bank of Bengal (1806): முதலில் Bank of Calcutta ஆகத் தொடங்கப்பட்ட இது, 1809-இல் தனது சாசனத்தைப் பெற்ற பிறகு Bank of Bengal என பெயர் மாற்றப்பட்டது.Bank of Bengal (1806): मूल रूप से Bank of Calcutta के रूप में शुरू हुए इस बैंक को 1809 में अपना चार्टर मिला और इसका नाम बदलकर Bank of Bengal कर दिया गया।

2. Bank of Bombay (1840): Established to serve the growing trade needs of the western coast.Bank of Bombay (1840): மேற்கு கடற்கரையின் வளர்ந்து வரும் வர்த்தகத் தேவைகளுக்காக நிறுவப்பட்டது.Bank of Bombay (1840): पश्चिमी तट की बढ़ती व्यापारिक जरूरतों को पूरा करने के लिए स्थापित किया गया।

3. Bank of Madras (1843): Founded to cater to the southern presidency.Bank of Madras (1843): தெற்கு பிரசிடென்சியின் தேவைகளைப் பூர்த்தி செய்வதற்காகத் தொடங்கப்பட்டது.Bank of Madras (1843): दक्षिणी प्रेसिडेंसी की जरूरतों को पूरा करने के लिए स्थापित किया गया।

These three banks enjoyed several privileges, including the right to issue paper currency—a function now exclusive to the RBI. In 1921, these three giants merged to form the Imperial Bank of India, which eventually became the State Bank of India (SBI) after independence.இந்த மூன்று வங்கிகளும் காகிதப் பணத்தை வெளியிடும் (issue paper currency) உரிமை உட்பட பல சலுகைகளை அனுபவித்தன, இந்த செயல்பாடு இப்போது RBIக்கு மட்டுமே உரியது. 1921 இல், இந்த மூன்று ராட்சத வங்கிகளும் இணைந்து Imperial Bank of India உருவானது, இது சுதந்திரத்திற்குப் பிறகு State Bank of India (SBI) ஆக மாறியது.इन तीनों बैंकों को कई विशेषाधिकार प्राप्त थे, जिनमें कागजी मुद्रा जारी करने (issue paper currency) का अधिकार भी शामिल था, यह कार्य अब विशेष रूप से RBI के पास है। 1921 में, इन तीनों दिग्गजों का विलय होकर Imperial Bank of India बना, जो स्वतंत्रता के बाद State Bank of India (SBI) बन गया।

The Rise of Indian Management and the Swadeshi Spirit

As the 19th century progressed, Indians began seeking a greater role in the financial sector. This led to the birth of banks that weren’t just “in India” but were “for Indians.”19-ஆம் நூற்றாண்டு முன்னேறும்போது, இந்தியர்கள் நிதித்துறையில் அதிகப் பங்கைக் கோரத் தொடங்கினர். இது “இந்தியாவில்” உள்ள வங்கிகளாக மட்டுமல்லாமல், “இந்தியர்களுக்கான” வங்கிகளாகவும் உருவெடுத்தன.जैसे-जैसे 19वीं शताब्दी आगे बढ़ी, भारतीयों ने वित्तीय क्षेत्र में बड़ी भूमिका की मांग शुरू कर दी। इसके परिणामस्वरूप ऐसे बैंकों का जन्म हुआ जो न केवल “भारत में” थे बल्कि “भारतीयों के लिए” थे।

Early Indian-Managed Banks

The first major milestone for Indian management came with the Oudh Commercial Bank in 1881. It was the first bank in India with limited liability to be managed entirely by an Indian board. However, the most iconic success of this period was the Punjab National Bank (PNB).இந்திய நிர்வாகத்திற்கான முதல் பெரிய மைல்கல் 1881-இல் Oudh Commercial Bank மூலம் வந்தது. இது இந்திய இயக்குநர்கள் குழுவால் முழுமையாக நிர்வகிக்கப்பட்ட இந்தியாவின் முதல் வரையறுக்கப்பட்ட பொறுப்பு (limited liability) கொண்ட Bank ஆகும். இருப்பினும், இந்தக் காலத்தின் மிகவும் புகழ்பெற்ற வெற்றி Punjab National Bank (PNB) ஆகும்.भारतीय प्रबंधन के लिए पहला बड़ा मील का पत्थर 1881 में Oudh Commercial Bank के साथ आया। यह सीमित देयता (limited liability) वाला भारत का पहला बैंक था जिसे पूरी तरह से एक भारतीय बोर्ड द्वारा प्रबंधित किया गया था। हालाँकि, इस अवधि की सबसे प्रतिष्ठित सफलता Punjab National Bank (PNB) थी।

Established in 1894 in Lahore, PNB was the brainchild of the legendary freedom fighter Lala Lajpat Rai. He believed that Indians should have their own bank to gain economic independence. PNB holds the unique distinction of being the first bank started solely with Indian capital that is still operational today.1894-இல் லாகூரில் நிறுவப்பட்ட PNB, புகழ்பெற்ற சுதந்திரப் போராட்ட வீரர் லாலா லஜபதி ராய் (Lala Lajpat Rai) அவர்களின் சிந்தனையில் உருவானது. பொருளாதார சுதந்திரத்தைப் பெற இந்தியர்களுக்கென்று சொந்தமாக Bank இருக்க வேண்டும் என்று அவர் நம்பினார். இந்திய மூலதனத்துடன் மட்டுமே தொடங்கப்பட்டு இன்றும் இயங்கி வரும் முதல் Bank என்ற தனிச்சிறப்பை PNB பெற்றுள்ளது.1894 में लाहौर में स्थापित, PNB महान स्वतंत्रता सेनानी लाला लाजपत राय (Lala Lajpat Rai) की उपज था। उनका मानना था कि आर्थिक स्वतंत्रता प्राप्त करने के लिए भारतीयों का अपना बैंक होना चाहिए। PNB को भारतीय पूंजी के साथ शुरू किया गया पहला बैंक होने का अनूठा गौरव प्राप्त है जो आज भी चालू है।

The Swadeshi Movement (1906-1913)

The Swadeshi Movement (1905) triggered a massive wave of economic nationalism. Indians were encouraged to boycott foreign goods and support “Swadeshi” (indigenous) institutions. This led to a “Banking Boom” where several of today’s public sector giants were born:சுதேசி இயக்கம் (1905) பொருளாதார தேசியவாதத்தின் ஒரு மிகப்பெரிய அலையைத் தூண்டியது. அந்நியப் பொருட்களைப் புறக்கணிக்கவும், “சுதேசி” (உள்நாட்டு) நிறுவனங்களை ஆதரிக்கவும் இந்தியர்கள் ஊக்குவிக்கப்பட்டனர். இது “வங்கியியல் எழுச்சிக்கு” (Banking Boom) வழிவகுத்தது, இதன் மூலம் இன்றைய பொதுத்துறை வங்கிகளின் பல முன்னோடிகள் பிறந்தன:स्वदेशी आंदोलन (1905) ने आर्थिक राष्ट्रवाद की एक बड़ी लहर पैदा की। भारतीयों को विदेशी सामानों का बहिष्कार करने और “स्वदेशी” संस्थानों का समर्थन करने के लिए प्रोत्साहित किया गया। इससे एक “बैंकिंग बूम” (Banking Boom) आया जिसमें आज के कई सार्वजनिक क्षेत्र के दिग्गजों का जन्म हुआ:

• Bank of India (1906)Bank of India (1906)Bank of India (1906)

• Canara Bank (1906)Canara Bank (1906)Canara Bank (1906)

• Indian Bank (1907)Indian Bank (1907)Indian Bank (1907)

• Bank of Baroda (1908)Bank of Baroda (1908)Bank of Baroda (1908)

• Central Bank of India (1911)Central Bank of India (1911)Central Bank of India (1911)

Consolidation and the Birth of the RBI

The early 20th century was a period of both growth and chaos. Hundreds of small banks failed because there was no “Big Brother” to watch over them. This lack of a central authority led to two major shifts:20-ஆம் நூற்றாண்டின் முற்பகுதி வளர்ச்சி மற்றும் குழப்பம் நிறைந்த காலமாகும். நூற்றுக்கணக்கான சிறிய வங்கிகள் அவற்றைக் கண்காணிக்க “பெரிய அண்ணன்” (கட்டுப்பாட்டு அமைப்பு) இல்லாததால் தோல்வியடைந்தன. இந்த மத்திய அதிகார அமைப்பின் இல்லாமை இரண்டு முக்கிய மாற்றங்களுக்கு வழிவகுத்தது:20वीं शताब्दी की शुरुआत विकास और अराजकता दोनों की अवधि थी। सैकड़ों छोटे बैंक विफल हो गए क्योंकि उनकी निगरानी के लिए कोई “बड़ा भाई” (केंद्रीय प्राधिकरण) नहीं था। केंद्रीय प्राधिकरण की इस कमी के कारण दो बड़े बदलाव हुए:

1. Formation of the Imperial Bank (1921): To bring stability, the three Presidency Banks were merged into the Imperial Bank of India. It performed multiple roles—acting as a commercial bank, a government bank, and a quasi-central bank.Imperial Bank (1921) உருவாக்கம்: ஸ்திரத்தன்மையைக் கொண்டுவர, மூன்று பிரசிடென்சி வங்கிகளும் ஒன்றிணைக்கப்பட்டு Imperial Bank of India உருவாக்கப்பட்டது. இது ஒரு வணிக Bank, அரசு Bank மற்றும் அரை-மத்திய Bank என பல பணிகளைச் செய்தது.Imperial Bank (1921) का गठन: स्थिरता लाने के लिए, तीनों प्रेसिडेंसी बैंकों का विलय करके Imperial Bank of India बना दिया गया। इसने कई भूमिकाएँ निभाईं, एक वाणिज्यिक बैंक, एक सरकारी बैंक और एक अर्ध-केंद्रीय बैंक के रूप में कार्य किया।

2. The Hilton Young Commission (1926): Also known as the Royal Commission on Indian Currency and Finance, it recommended the creation of a dedicated central bank to separate the government’s money-handling from the regulation of private banks.ஹில்டன் யங் கமிஷன் (1926): இது இந்திய நாணயம் மற்றும் நிதி குறித்த ராயல் கமிஷன் என்றும் அழைக்கப்படுகிறது. அரசாங்கத்தின் பணக்கையாளுதலிலிருந்து தனியார் வங்கிகளின் ஒழுங்குமுறையைப் பிரிக்க ஒரு பிரத்யேக மத்திய வங்கியை உருவாக்க இது பரிந்துரைத்தது.हिल्टन यंग कमीशन (1926): इसे भारतीय मुद्रा और वित्त पर रॉयल कमीशन के रूप में भी जाना जाता है, इसने सरकार के धन प्रबंधन को निजी बैंकों के नियमन से अलग करने के लिए एक समर्पित केंद्रीय बैंक बनाने की सिफारिश की।

The Reserve Bank of India (1935)

Following the Commission’s report, the Reserve Bank of India Act, 1934 was passed. On April 1, 1935, the Reserve Bank of India (RBI) commenced operations. It took over the currency-issuing role from the government and the regulatory role from the Imperial Bank. Interestingly, the RBI was originally started as a privately-owned bank with a share capital of ₹5 crore.கமிஷனின் அறிக்கையைத் தொடர்ந்து, Reserve Bank of India Act, 1934 நிறைவேற்றப்பட்டது. ஏப்ரல் 1, 1935 அன்று, Reserve Bank of India (RBI) தனது பணியைத் தொடங்கியது. இது அரசாங்கத்திடமிருந்து நாணயம் வழங்கும் பொறுப்பையும், Imperial Bank-இடமிருந்து ஒழுங்குமுறைப் பொறுப்பையும் ஏற்றுக்கொண்டது. சுவாரஸ்யமாக, RBI தொடக்கத்தில் ₹5 கோடி பங்கு மூலதனத்துடன் ஒரு தனியார் வங்கியாகவே தொடங்கப்பட்டது.कमीशन की रिपोर्ट के बाद, Reserve Bank of India Act, 1934 पारित किया गया। 1 अप्रैल, 1935 को Reserve Bank of India (RBI) ने संचालन शुरू किया। इसने सरकार से मुद्रा जारी करने की भूमिका और Imperial Bank से नियामक भूमिका अपने हाथ में ले ली। दिलचस्प बात यह है कि RBI की शुरुआत मूल रूप से 5 करोड़ रुपये की शेयर पूंजी वाले एक निजी स्वामित्व वाले बैंक के रूप में हुई थी।

By the time India gained independence in 1947, the banking structure had matured significantly, setting the stage for the massive reforms and nationalization that would follow in the coming decades.1947-இல் இந்தியா சுதந்திரம் பெற்றபோது, வங்கியியல் கட்டமைப்பு கணிசமாக முதிர்ச்சியடைந்திருந்தது, இது வரவிருக்கும் தசாப்தங்களில் நாடு தழுவிய சீρθிருத்தங்கள் மற்றும் தேசியமயமாக்கலுக்கு களம் அமைத்தது.1947 में जब भारत स्वतंत्र हुआ, तब तक बैंकिंग संरचना काफी परिपक्व हो चुकी थी, जिसने आने वाले दशकों में होने वाले बड़े सुधारों और राष्ट्रीयकरण के लिए मंच तैयार किया।

Key Takeaways

• The Bank of Hindustan (1770) was the first modern bank established in India.Bank of Hindustan (1770) இந்தியாவில் நிறுவப்பட்ட முதல் நவீன Bank ஆகும்.Bank of Hindustan (1770) भारत में स्थापित पहला आधुनिक बैंक था।

• The three Presidency Banks (Bengal, Bombay, and Madras) were merged in 1921 to form the Imperial Bank of India.பெங்கால், பம்பாய் மற்றும் மெட்ராஸ் ஆகிய மூன்று பிரசிடென்சி வங்கிகளும் 1921-இல் ஒன்றிணைக்கப்பட்டு Imperial Bank of India உருவாக்கப்பட்டது.तीनों प्रेसिडेंसी बैंकों (बंगाल, बॉम्बे और मद्रास) को 1921 में विलय करके Imperial Bank of India बनाया गया था।

• Punjab National Bank (1894), founded by Lala Lajpat Rai, was the first bank purely managed by Indians with Indian capital.லாலா லஜபதி ராய் அவர்களால் தொடங்கப்பட்ட Punjab National Bank (1894), இந்திய மூலதனத்துடன் இந்தியர்களால் முழுமையாக நிர்வகிக்கப்பட்ட முதல் Bank ஆகும்.लाला लाजपत राय द्वारा स्थापित Punjab National Bank (1894), भारतीय पूंजी के साथ भारतीयों द्वारा पूरी तरह से प्रबंधित पहला बैंक था।

• The Swadeshi Movement (1906-1913) led to the establishment of modern-day giants like Bank of Baroda and Central Bank of India.சுதேசி இயக்கம் (1906-1913) Bank of Baroda மற்றும் Central Bank of India போன்ற தற்கால ஜாம்பவான்கள் உருவாக வழிவகுத்தது.स्वदेशी आंदोलन (1906-1913) के कारण Bank of Baroda और Central Bank of India जैसे आधुनिक समय के दिग्गजों की स्थापना हुई।

• The RBI was established on April 1, 1935, based on the recommendations of the Hilton Young Commission.ஹில்டன் யங் கமிஷனின் பரிந்துரைகளின் அடிப்படையில் ஏப்ரல் 1, 1935 அன்று RBI நிறுவப்பட்டது.हिल्टन यंग कमीशन की सिफारिशों के आधार पर 1 अप्रैल, 1935 को RBI की स्थापना की गई थी।

• In the next lesson, we will explore Phase II: The Nationalization Era (1947-1991), where we cover major milestones like the birth of SBI, the two waves of bank nationalization in 1969 and 1980, and the establishment of RRBs and NABARD.அடுத்த பாடத் தொகுப்பில், நாம் இரண்டாம் கட்டமான: தேசியமயமாக்கல் காலம் (1947-1991) குறித்து ஆராய்வோம். இதில் SBI-இன் தோற்றம், 1969 மற்றும் 1980-களில் நடந்த வங்கிகளின் தேசியமயமாக்கல் அலைகள், மற்றும் RRB-கள் மற்றும் NABARD-இன் உருவாக்கம் போன்ற முக்கியமான மைல்கற்களைக் காண்போம்.अगले पाठ में, हम द्वितीय चरण: राष्ट्रीयकरण युग (1947-1991) का पता लगाएंगे, जहाँ हम SBI के जन्म, 1969 और 1980 में बैंकों के राष्ट्रीयकरण की दो बड़ी लहरों, और RRBs तथा नाबार्ड (NABARD) की स्थापना जैसे महत्वपूर्ण पड़ावों को कवर करेंगे।