Pillar 1: Financial Institutions in India

The Engine of the Economy

Imagine you have extra money saved from your salary, and a local factory needs money to buy new machinery. How does your money reach that factory? You don’t walk to the factory owner and hand over cash. Instead, you deposit it in a bank, and the bank lends it to the factory.உங்கள் சம்பளத்தில் இருந்து சேமித்த கூடுதல் பணம் உங்களிடம் உள்ளது என்றும், உள்ளூர் தொழிற்சாலை ஒன்றுக்கு புதிய இயந்திரங்கள் வாங்க பணம் தேவைப்படுகிறது என்றும் கற்பனை செய்து பாருங்கள். உங்கள் பணம் அந்தத் தொழிற்சாலையை எப்படிச் சென்றடையும்? நீங்கள் தொழிற்சாலை உரிமையாளரிடம் சென்று பணத்தைக் கையில் கொடுக்க மாட்டீர்கள். அதற்குப் பதிலாக, நீங்கள் அதை ஒரு வங்கியில் டெபாசிட் செய்கிறீர்கள், வங்கி அதைத் தொழிற்சாலைக்குக் கடனாக வழங்குகிறது.कल्पना कीजिए कि आपके पास अपने वेतन से बचाए गए अतिरिक्त पैसे हैं, और एक स्थानीय कारखाने को नई मशीनरी खरीदने के लिए पैसों की आवश्यकता है। आपका पैसा उस कारखाने तक कैसे पहुँचता है? आप कारखाना मालिक के पास जाकर नकद नहीं देते। इसके बजाय, आप इसे बैंक में जमा करते हैं, और बैंक इसे कारखाने को उधार देता है।

This is the core function of Financial Institutions (FIs). They act as intermediaries that bridge the gap between savers (who have excess funds) and borrowers (who need funds for investment).இதுவே நிதி நிறுவனங்களின் (Financial Institutions) முக்கிய செயல்பாடாகும். இவை இடைத்தரகர்களாக (intermediaries) செயல்பட்டு, சேமிப்பாளர்களுக்கும் (கூடுதல் நிதி வைத்திருப்பவர்கள்) கடன் வாங்குபவர்களுக்கும் (முதலீட்டிற்கு நிதி தேவைப்படுபவர்கள்) இடையிலான இடைவெளியை நிரப்புகின்றன.यह वित्तीय संस्थानों (Financial Institutions) का मुख्य कार्य है। वे मध्यस्थों (intermediaries) के रूप में कार्य करते हैं जो बचतकर्ताओं (जिनके पास अतिरिक्त धन है) और उधारकर्ताओं (जिन्हें निवेश के लिए धन की आवश्यकता है) के बीच की खाई को पाटते हैं।

In the previous lesson, we identified Financial Institutions as the first of the four pillars of the Indian Financial System. In this lesson, we will break down this pillar to understand the different types of institutions that keep India’s economy moving.முந்தைய பாடத்தில், இந்திய நிதி அமைப்பின் நான்கு தூண்களில் முதலாவது தூணாக நிதி நிறுவனங்களை அடையாளம் கண்டோம். இந்தப் பாடத்தில், இந்தியாவின் பொருளாதாரத்தை இயங்க வைக்கும் பல்வேறு வகையான நிறுவனங்களைப் பற்றிப் புரிந்துகொள்ள இந்தத் தூணை விரிவாக ஆராய்வோம்.पिछले पाठ में, हमने वित्तीय संस्थानों को भारतीय वित्तीय प्रणाली के चार स्तंभों में से पहले स्तंभ के रूप में पहचाना था। इस पाठ में, हम इस स्तंभ को विस्तार से समझेंगे ताकि उन विभिन्न प्रकार के संस्थानों को जाना जा सके जो भारत की अर्थव्यवस्था को गतिमान रखते हैं।

Classification of Financial Institutions

The Indian financial landscape is vast, but you can organize it into a simple mental model. Financial Institutions are broadly classified into two categories based on their primary function and liability structure:இந்திய நிதித் துறை பரந்து விரிந்தது, ஆனால் நீங்கள் அதை ஒரு எளிய மன மாதிரியாக (mental model) ஒழுங்கமைக்கலாம். நிதி நிறுவனங்கள் அவற்றின் முதன்மைச் செயல்பாடு மற்றும் பொறுப்பு கட்டமைப்பின் அடிப்படையில் இரண்டு வகைகளாகப் பிரிக்கப்படுகின்றன:भारतीय वित्तीय परिदृश्य विशाल है, लेकिन आप इसे एक सरल मानसिक मॉडल (mental model) में व्यवस्थित कर सकते हैं। वित्तीय संस्थानों को उनके प्राथमिक कार्य और देयता संरचना के आधार पर मोटे तौर पर दो श्रेणियों में वर्गीकृत किया गया है:

1. Banking Institutions (Depository Institutions)வங்கி நிறுவனங்கள் (வைப்புசார் நிறுவனங்கள்)बैंकिंग संस्थान (डिपॉजिटरी संस्थान)

2. Non-Banking Financial Institutions (Non-Depository Institutions)வங்கி சாரா நிதி நிறுவனங்கள் (வைப்பு சாராத நிறுவனங்கள்)गैर-बैंकिंग वित्तीय संस्थान (गैर-डिपॉजिटरी संस्थान)

The key distinction lies in what they accept from the public and how they are regulated.பொதுமக்களிடமிருந்து அவை எதை ஏற்றுக்கொள்கின்றன மற்றும் அவை எவ்வாறு முறைப்படுத்தப்படுகின்றன என்பதில் தான் முக்கிய வேறுபாடு உள்ளது.मुख्य अंतर इसमें निहित है कि वे जनता से क्या स्वीकार करते हैं और उन्हें कैसे विनियमित (regulated) किया जाता है।

Banking Institutions (Depository)

Banking institutions are the most visible part of the financial system. They are called “Depository Institutions” because their primary source of funds is deposits from the public.வங்கி நிறுவனங்கள் நிதி அமைப்பின் மிகத் தெளிவாகத் தெரியும் பகுதியாகும். இவற்றின் முதன்மை நிதி ஆதாரம் பொதுமக்களிடமிருந்து பெறப்படும் வைப்புத்தொகைகள் (deposits) என்பதால் இவை “வைப்புசார் நிறுவனங்கள் (Depository Institutions)” என்று அழைக்கப்படுகின்றன.बैंकिंग संस्थान वित्तीय प्रणाली का सबसे दृश्यमान हिस्सा हैं। उन्हें “डिपॉजिटरी संस्थान” कहा जाता है क्योंकि उनकी धनराशि का प्राथमिक स्रोत जनता से प्राप्त जमा (deposits) है।

To be legally classified as a “Bank” in India, an institution must meet specific criteria defined under the Banking Regulation Act, 1949. A bank essentially performs two core functions:இந்தியாவில் சட்டரீதியாக ஒரு “வங்கி (Bank)” என்று வகைப்படுத்தப்பட, ஒரு நிறுவனம் வங்கி ஒழுங்குமுறைச் சட்டம், 1949 (Banking Regulation Act, 1949) இன் கீழ் வரையறுக்கப்பட்ட குறிப்பிட்ட நிபந்தனைகளைப் பூர்த்தி செய்ய வேண்டும். ஒரு வங்கி அடிப்படையில் இரண்டு முக்கிய செயல்பாடுகளைச் செய்கிறது:भारत में कानूनी रूप से “बैंक” के रूप में वर्गीकृत होने के लिए, एक संस्थान को बैंकिंग विनियमन अधिनियम, 1949 (Banking Regulation Act, 1949) के तहत परिभाषित विशिष्ट मानदंडों को पूरा करना होगा। एक बैंक मुख्य रूप से दो कार्य करता है:

1. Accepting Deposits: Specifically demand deposits (Savings and Current accounts) that can be withdrawn by the customer at any time.வைப்புத்தொகைகளை ஏற்றுக்கொள்வது: குறிப்பாக வாடிக்கையாளர் எந்த நேரத்திலும் திரும்பப் பெறக்கூடிய கேட்பு வைப்புத்தொகைகள் (demand deposits - சேமிப்பு மற்றும் நடப்புக் கணக்குகள்).जमा स्वीकार करना: विशेष रूप से मांग जमा (demand deposits) (बचत और चालू खाते) जिन्हें ग्राहक किसी भी समय निकाल सकता है।

2. Lending: Using those deposits to provide loans and advances to individuals and businesses.கடன் வழங்குதல்: அந்த வைப்புத்தொகைகளைப் பயன்படுத்தி தனிநபர்களுக்கும் வணிகங்களுக்கும் கடன்கள் மற்றும் முன்பணங்களை வழங்குதல்.ऋण देना: उन जमाओं का उपयोग व्यक्तियों और व्यवसायों को ऋण और अग्रिम (advances) प्रदान करने के लिए करना।

Key Characteristics of Banks

• Demand Deposits: Only banks can accept deposits that are repayable on demand.கேட்பு வைப்புத்தொகைகள் (Demand Deposits): வங்கிகள் மட்டுமே தேவைப்படும்போது திரும்பப் பெறக்கூடிய வைப்புத்தொகைகளை ஏற்றுக்கொள்ள முடியும்.मांग जमा (Demand Deposits): केवल बैंक ही ऐसी जमा राशि स्वीकार कर सकते हैं जो मांग पर देय हो।

• Payment System: Banks are part of the payment and settlement system. They can issue cheques and offer transfer services like NEFT/RTGS.பணம் செலுத்தும் முறை: வங்கிகள் பணம் செலுத்துதல் மற்றும் தீர்வு அமைப்பின் (payment and settlement system) ஒரு பகுதியாகும். அவற்றால் காசோலைகளை (cheques) வழங்கவும் மற்றும் NEFT/RTGS போன்ற பணப் பரிமாற்ற சேவைகளை வழங்கவும் முடியும்.भुगतान प्रणाली: बैंक भुगतान और निपटान प्रणाली (payment and settlement system) का हिस्सा हैं। वे चेक जारी कर सकते हैं और NEFT/RTGS जैसी स्थानांतरण सेवाएं प्रदान कर सकते हैं।

• Deposit Insurance: Deposits in banks are insured by the DICGC (Deposit Insurance and Credit Guarantee Corporation) up to ₹5 lakh per depositor.வைப்புத்தொகை காப்பீடு: வங்கிகளில் உள்ள வைப்புத்தொகைகளுக்கு DICGC (வைப்புத் தொகை காப்பீடு மற்றும் கடன் உத்தரவாதக் கழகம்) மூலம் ஒரு வைப்புதாரருக்கு ₹5 லட்சம் வரை காப்பீடு வழங்கப்படுகிறது.जमा बीमा: बैंकों में जमा राशि DICGC (निक्षेप बीमा और प्रत्यय गारंटी निगम) द्वारा प्रति जमाकर्ता ₹5 लाख तक बीमित होती है।

• Credit Creation: Banks have the unique ability to “create money” through the fractional reserve system (we will explore this in the Monetary Policy section).கடன் உருவாக்கம்: பின்ன இருப்பு முறை (fractional reserve system) மூலம் “பணத்தை உருவாக்கும்” தனித்துவமான திறன் வங்கிகளுக்கு உண்டு (இதை நாம் பணக் கொள்கை பிரிவில் ஆராய்வோம்).क्रेडिट निर्माण: बैंकों के पास आंशिक आरक्षित प्रणाली (fractional reserve system) के माध्यम से “पैसा बनाने” की अनूठी क्षमता है (हम इसे मौद्रिक नीति खंड में विस्तार से जानेंगे)।

Examples: State Bank of India (Public Sector), HDFC Bank (Private Sector), Prathama UP Gramin Bank (RRB).எடுத்துக்காட்டுகள்: ஸ்டேட் பேங்க் ஆஃப் இந்தியா (பொதுத்துறை), HDFC வங்கி (தனியார்துறை), பிரதமா யுபி கிராமின் வங்கி (RRB).उदाहरण: भारतीय स्टेट बैंक (सार्वजनिक क्षेत्र), HDFC बैंक (निजी क्षेत्र), प्रथमा यूपी ग्रामीण बैंक (RRB)।

Non-Banking Financial Institutions (NBFIs)

Non-Banking Financial Institutions (NBFIs) also provide financial services like lending and investment, but they do not hold a banking license. They play a complementary role to banks by serving sectors that banks might miss.வங்கி சாரா நிதி நிறுவனங்கள் (NBFIs) கடன் வழங்குதல் மற்றும் முதலீடு போன்ற நிதிச் சேவைகளை வழங்குகின்றன, ஆனால் அவற்றிடம் வங்கி உரிமம் (banking license) இல்லை. வங்கிகள் தவறவிடக்கூடிய துறைகளுக்குச் சேவையாற்றுவதன் மூலம் அவை வங்கிகளுக்கு ஒரு துணைப் பங்காற்றுகின்றன.गैर-बैंकिंग वित्तीय संस्थान (NBFIs) भी ऋण और निवेश जैसी वित्तीय सेवाएं प्रदान करते हैं, लेकिन उनके पास बैंकिंग लाइसेंस नहीं होता है। वे उन क्षेत्रों की सेवा करके बैंकों के पूरक की भूमिका निभाते हैं जिन्हें बैंक छोड़ सकते हैं।

These institutions are broadly divided into two groups:இந்த நிறுவனங்கள் பரவலாக இரண்டு குழுக்களாகப் பிரிக்கப்பட்டுள்ளன:इन संस्थानों को मोटे तौर पर दो समूहों में विभाजित किया गया है:

1. Non-Banking Financial Companies (NBFCs)

NBFCs are companies registered under the Companies Act but regulated by the RBI. They offer banking-like services such as loans, credit cards, and asset financing, but with critical restrictions.NBFC-க்கள் நிறுவனங்கள் சட்டத்தின் (Companies Act) கீழ் பதிவு செய்யப்பட்டு, ஆனால் ரிசர்வ் வங்கியால் (RBI) முறைப்படுத்தப்படும் நிறுவனங்களாகும். அவை கடன்கள், கிரெடிட் கார்டுகள் மற்றும் சொத்து நிதியளிப்பு போன்ற வங்கி போன்ற சேவைகளை வழங்குகின்றன, ஆனால் முக்கியமான கட்டுப்பாடுகளுடன்.NBFCs वे कंपनियां हैं जो कंपनी अधिनियम (Companies Act) के तहत पंजीकृत हैं लेकिन RBI द्वारा विनियमित हैं। वे ऋण, क्रेडिट कार्ड और संपत्ति वित्तपोषण जैसी बैंकिंग जैसी सेवाएं प्रदान करते हैं, लेकिन महत्वपूर्ण प्रतिबंधों के साथ।

• No Demand Deposits: NBFCs cannot accept savings or current account deposits. Some specific NBFCs are allowed to accept Fixed Deposits (Time Deposits), but never demand deposits.கேட்பு வைப்புத்தொகைகள் இல்லை: NBFC-க்களால் சேமிப்பு அல்லது நடப்புக் கணக்கு வைப்புத்தொகைகளை ஏற்றுக்கொள்ள முடியாது. சில குறிப்பிட்ட NBFC-க்கள் நிரந்தர வைப்புத்தொகைகளை (Time Deposits) ஏற்றுக்கொள்ள அனுமதிக்கப்படுகின்றன, ஆனால் ஒருபோதும் கேட்பு வைப்புத்தொகைகளை ஏற்க முடியாது.कोई मांग जमा नहीं: NBFCs बचत या चालू खाता जमा स्वीकार नहीं कर सकते हैं। कुछ विशिष्ट NBFCs को सावधि जमा (Fixed Deposits) स्वीकार करने की अनुमति है, लेकिन मांग जमा कभी नहीं।

• No Cheques: Since they are not part of the payment system, they cannot issue cheques drawn on themselves.காசோலைகள் இல்லை: அவை பணம் செலுத்தும் அமைப்பின் ஒரு பகுதியாக இல்லாததால், அவற்றால் தங்களின் பெயரில் காசோலைகளை வழங்க முடியாது.कोई चेक नहीं: चूंकि वे भुगतान प्रणाली का हिस्सा नहीं हैं, इसलिए वे अपने नाम पर चेक जारी नहीं कर सकते।

• No DICGC Cover: Deposits with NBFCs are not insured by DICGC. If an NBFC fails, the depositors lose their money.DICGC காப்பீடு இல்லை: NBFC-க்களில் உள்ள வைப்புத்தொகைகளுக்கு DICGC மூலம் காப்பீடு இல்லை. ஒரு NBFC தோல்வியடைந்தால், வைப்புதாரர்கள் தங்கள் பணத்தை இழப்பார்கள்.कोई DICGC कवर नहीं: NBFCs के पास जमा राशि DICGC द्वारा बीमित नहीं है। यदि कोई NBFC विफल हो जाता है, तो जमाकर्ताओं का पैसा डूब जाता है।

Examples: Bajaj Finance, Muthoot Finance, Tata Capital.எடுத்துக்காட்டுகள்: பஜாஜ் ஃபைனான்ஸ், முத்தூட் ஃபைனான்ஸ், டாடா கேப்பிட்டல்.उदाहरण: बजाज फाइनेंस, मुथूट फाइनेंस, टाटा कैपिटल।

2. All India Financial Institutions (AIFIs)

These are specialized Development Banks established by specific acts of Parliament to serve key sectors of the economy. They provide long-term financing and refinancing to other institutions rather than dealing directly with the public.இவை பொருளாதாரத்தின் முக்கியத் துறைகளுக்குச் சேவையாற்ற நாடாளுமன்றத்தின் சிறப்புச் சட்டங்களால் நிறுவப்பட்ட சிறப்பு மேம்பாட்டு வங்கிகள் (Development Banks) ஆகும். இவை பொதுமக்களுடன் நேரடியாகத் தொடர்பு கொள்ளாமல், பிற நிறுவனங்களுக்கு நீண்ட கால நிதியளிப்பு மற்றும் மறுநிதியளிப்பை (refinancing) வழங்குகின்றன.ये विशेष विकास बैंक (Development Banks) हैं जो अर्थव्यवस्था के प्रमुख क्षेत्रों की सेवा के लिए संसद के विशिष्ट अधिनियमों द्वारा स्थापित किए गए हैं। वे जनता के साथ सीधे व्यवहार करने के बजाय अन्य संस्थानों को दीर्घकालिक वित्तपोषण और पुनर्वित्त (refinancing) प्रदान करते हैं।

There are currently five AIFIs in India:தற்போது இந்தியாவில் ஐந்து AIFI-க்கள் உள்ளன:वर्तमान में भारत में पाँच AIFIs हैं:

1. NABARD: For Agriculture and Rural Development.NABARD: விவசாயம் மற்றும் ஊரக வளர்ச்சிக்கானது.NABARD: कृषि और ग्रामीण विकास के लिए।

2. SIDBI: For Micro, Small, and Medium Enterprises (MSMEs).SIDBI: குறு, சிறு மற்றும் நடுத்தரத் தொழில்களுக்கானது (MSMEs).SIDBI: सूक्ष्म, लघु और मध्यम उद्यमों (MSMEs) के लिए।

3. NHB: For Housing Finance.NHB: வீட்டுக் கடன் நிதியளிப்பிற்கானது.NHB: आवास वित्त के लिए।

4. EXIM Bank: For Export and Import trade.EXIM Bank: ஏற்றுமதி மற்றும் இறக்குமதி வர்த்தகத்திற்கான வங்கி.EXIM Bank: निर्यात और आयात व्यापार के लिए।

5. NaBFID: For Infrastructure financing (the newest AIFI).NaBFID: உள்கட்டமைப்பு நிதியளிப்பிற்கானது (புதிய AIFI).NaBFID: बुनियादी ढांचे के वित्तपोषण के लिए (सबसे नया AIFI)।

Comparison: Banks vs. NBFCs

This distinction is a favorite topic for examiners. Understanding these differences is crucial for answering statement-based questions.இந்த வேறுபாடு தேர்வாளர்களுக்கு மிகவும் பிடித்த தலைப்பாகும். கூற்று அடிப்படையிலான கேள்விகளுக்குப் பதிலளிக்க இந்த வேறுபாடுகளைப் புரிந்துகொள்வது மிக முக்கியம்.यह अंतर परीक्षकों का पसंदीदा विषय है। कथन-आधारित प्रश्नों का उत्तर देने के लिए इन अंतरों को समझना महत्वपूर्ण है।

Key Takeaways

• Financial Institutions act as intermediaries between savers (surplus units) and borrowers (deficit units).நிதி நிறுவனங்கள் சேமிப்பாளர்களுக்கும் (உபரி அலகுகள்) கடன் வாங்குபவர்களுக்கும் (பற்றாக்குறை அலகுகள்) இடையில் இடைத்தரகர்களாகச் செயல்படுகின்றன.वित्तीय संस्थान बचतकर्ताओं (अधिशेष इकाइयों) और उधारकर्ताओं (घाटे वाली इकाइयों) के बीच मध्यस्थ के रूप में कार्य करते हैं।

• The two main categories are Banking Institutions (Depository) and Non-Banking Financial Institutions (Non-Depository).இரண்டு முக்கிய வகைகள் வங்கி நிறுவனங்கள் (வைப்புசார்) மற்றும் வங்கி சாரா நிதி நிறுவனங்கள் (வைப்பு சாராதவை).दो मुख्य श्रेणियां बैंकिंग संस्थान (डिपॉजिटरी) और गैर-बैंकिंग वित्तीय संस्थान (गैर-डिपॉजिटरी) हैं।

• Only Banks can accept Demand Deposits (Savings/Current accounts) and issue cheques.வங்கிகள் மட்டுமே கேட்பு வைப்புத்தொகைகளை (சேமிப்பு/நடப்புக் கணக்குகள்) ஏற்கவும் மற்றும் காசோலைகளை வழங்கவும் முடியும்.केवल बैंक ही मांग जमा (बचत/चालू खाते) स्वीकार कर सकते हैं और चेक जारी कर सकते हैं।

• NBFCs provide lending and other financial services but cannot accept demand deposits and are not insured by DICGC.NBFC-க்கள் கடன் மற்றும் பிற நிதிச் சேவைகளை வழங்குகின்றன, ஆனால் கேட்பு வைப்புத்தொகைகளை ஏற்க முடியாது மற்றும் அவற்றுக்கு DICGC காப்பீடு இல்லை.NBFCs ऋण और अन्य वित्तीय सेवाएं प्रदान करते हैं लेकिन मांग जमा स्वीकार नहीं कर सकते और DICGC द्वारा बीमित नहीं हैं।

• There are five AIFIs (Development Banks) in India: NABARD, SIDBI, NHB, EXIM Bank, and NaBFID.இந்தியாவில் ஐந்து AIFI-க்கள் (மேம்பாட்டு வங்கிகள்) உள்ளன: NABARD, SIDBI, NHB, EXIM Bank மற்றும் NaBFID.भारत में पाँच AIFIs (विकास बैंक) हैं: NABARD, SIDBI, NHB, EXIM Bank, और NaBFID।

• In the next lesson, we will move to the second pillar and explore Financial Markets, where instruments like stocks and bonds are traded.அடுத்த பாடத்தில், நாம் இரண்டாவது தூணுக்குச் சென்று, பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்கள் போன்ற கருவிகள் வர்த்தகம் செய்யப்படும் நிதிச் சந்தைகளை (Financial Markets) ஆராய்வோம்.अगले पाठ में, हम दूसरे स्तंभ की ओर बढ़ेंगे और वित्तीय बाजारों (Financial Markets) का पता लगाएंगे, जहां स्टॉक और बॉन्ड जैसे उपकरणों का कारोबार होता है।